이진 옵션 남양주시: 거래 옵션의 가격에 영향을 미치는 요소

주식 옵션의 가치를 결정하는 7 가지 요소.

옵션 투자자는 옵션의 역할과 시장 작동 방식을 이해해야합니다. 이 기사에서는 투자자가 스톡 옵션을 가치있게하는 데 도움이되는 다양한 요인을 설명합니다.

옵션을 사거나 팔면 시장이 있습니다. 시장 시장이 팔고 자하는 옵션에 대해 지불 할 가격 (입찰)을 말하는 시스템. 또한 구매하고자하는 옵션을 기꺼이 판매 할 가격 (질문)을 지정합니다.

이 입찰가와 물가는 무작위로 선택되지 않습니다. 이 값은 Black-Scholes 모델과 같은 수학 공식을 기반으로 한 값입니다. 이 모델에 따르면 시장 결정자는 자신의 지위에 대한 현재 위험 (또는 그 부족)에 의존하는 자체 조정을 추가하기로 결정할 수 있습니다.

요점은이 가격들이 무작위로 선택되지 않는다는 것입니다. 방정식에 포함 된 7 가지 항목 각각에 대한 실제 수치를 알고있는 경우 옵션 값을 정확하게 계산할 수 있습니다. 실제로 옵션을 가치를 부여하는 이러한 방법 중 여섯 가지만이 알려져 있으며 일곱 번째 (변동성)를 추정해야합니다. 변동성은 옵션의 가치를 결정하는 데 중요한 역할을하므로 옵션의 진정한 가치를 계산하는 것은 불가능합니다. 누구나 할 수있는 최선의 방법은 변동성을 추정하는 것입니다. 그러면 변동성이 옵션의 예상 가치를 산출합니다. 그리고 그 추정의 어려움은 그것이 모델에서 사용되는 미래의 변동성이라는 것입니다. 구체적으로 거래 기간과 만료 기간 사이의 기간입니다.

가치 창출 방법.

1. 주식 가격 & # 8211; 통화 옵션을 고려하십시오. 주당 50 달러로 주식을 살 권리가있는 옵션을 소유하고 싶다면, 주식이 $ 40에서 거래 될 때보 다 주가가 49에서 거래되고 있다면 그 통화에 대해 더 많은 돈을 지불해야합니다. 주식 가격이 높을수록 통화 옵션이 더 가치가 있습니다. 마찬가지로 주가가 낮을수록 풋 옵션이 더 가치가있다. 30 달러에서 주식을 팔 권리가 있다면, 주식이 $ 35 일 때보다 29 달러 일 때 그 풋 옵션에 대해 더 많은 돈을 지불하게됩니다. 콜 주가가 낮을수록 가치는 높아집니다.

2. 스트라이크 가격 & # 8211; 통화 소유자가 살 수있는 가격과 풋 소유자가 주식을 판매 할 수 있습니다. 70 달러를 지불 할 권리보다 60 달러에 주식을 살 권리가 더 많습니다. 따라서 통화는 가격이 오르는대로 가치가 상승합니다. 파업 가격이 올라감에 따라 가치가 상승합니다 ($ 45에서 팔 권리는 $ 40에서 팔 권리보다 귀중합니다)

3. 옵션 유형 (두 가지 유형 만 있음) & # 8211; 옵션의 값은 put인지 또는 호출인지에 따라 다릅니다.

4. 만료되기 전의 시간. & # 8211; 시간이 길수록 더 많은 옵션이 가치가 있습니다. 옵션 소유자는 주식을 유리하게 움직이기 원합니다. 시간이 길수록 유리한 이동이 발생할 가능성이 커집니다.

5. 이자율 & # 8211; 이는 옵션의 가격에서 사소한 요소입니다. 금리가 상승함에 따라 콜 옵션의 가치가 상승합니다. 투자자가 주식 대신에 전화를 사면 여분의 현금 (주식 매입에 사용되지 않음)이 있으며 현금으로이자를 얻을 수 있습니다. 요율이 높을수록 더 많은 관심을 얻고 따라서 자신의 통화 옵션에 더 많은 돈을 지불 할 용의가 있습니다.

6. 배당금 & # 8211; 주식이 배당 (주식 배당을받지 않고 거래) 할 때 주가는 그 배당금의 액수만큼 하락합니다. 따라서 배당금이 증가함에 따라 통화 가치는 낮아지고 퍼츠 가치는 더 높아집니다.

7. 변동성 & # 8211; 변동성은 주식 가격이 매일 달라지는 정도를 측정합니다. 즉, 주가가 시간이 지남에 따라 얼마나 많이 변할지를 측정 한 것입니다. 휘발성 주식은 비 휘발성 주식보다 더 크고 빈번한 가격 변화를 겪습니다. 옵션 소유자가 큰 가격 변화를 원하기 때문에 휘발성 주식에 대한 옵션의 가치는 덜 휘발성 인 주식에 대한 옵션보다 훨씬 큽니다. 변동성 추정치의 작은 변화는 옵션의 가격에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다.

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옵션 가격 결정 : 옵션 가격에 영향을 미치는 요소.

옵션 가격 결정에 영향을 미치는 6 가지 기본 요소는 기본 가격, 행사 가격, 만료까지의 시간, 변동성, 이자율 및 배당금입니다.

근원적 인 가격.

옵션 프리미엄에 가장 영향력있는 요소는 기본 자산의 현재 시장 가격입니다. 일반적으로 기본 가격이 상승함에 따라 통화 가격이 상승하고 가격이 하락합니다. 반대로, 원가가 하락함에 따라 콜 가격은 하락하고 가격은 상승하게됩니다.

파업 가격.

파업 가격은 옵션에 내재 가치가 있는지 여부를 결정합니다. 기억해야 할 것은 내재 가치는 옵션의 파업 가격과 기본 자산의 현재 가격 간의 차이입니다. 보험료는 전형적으로 옵션이 더 많은 돈이 될 때 증가합니다 (파업 가격이 현재 기본 가격에 비해 더 유리하게되는 경우). 보험료는 일반적으로 옵션이 아웃 오브 더 (out-of-the-money)가 될 때 감소합니다 (파격 가격이 기본 보안과 관련하여 덜 유리한 경우).

기한이 만료 될 때까지의 시간.

만료 될 때까지 옵션이 길수록 돈이 끝날 기회 (수익성)가 커집니다. 만료됨에 따라 옵션의 시간 값이 감소합니다. 일반적으로 옵션의 수명은 상반기에 시간 가치의 3 분의 1, 후반에는 2 분의 3이 손실됩니다. 기본 자산의 변동성은 시간 가치의 요소입니다. 그 변동성이 매우 변동성이 큰 경우 만료되기 전에 더 큰 수준의 가격 변동을 기대할 수 있습니다. 기초가 낮은 변동성을 나타내는 경우에는 그 반대가됩니다. 근본적인 가격이 많이 움직일 것으로 예상되지 않으면 시간 가치는 낮아질 것입니다.

예상되는 변동성.

휘발성은 위 또는 아래에 상관없이 가격이 움직이는 정도입니다. 이는 기본 가격 변동의 속도와 규모를 측정 한 것입니다. 과거 변동성은 특정 기간 동안 관측 된 실제 가격 변동을 나타냅니다. 옵션 거래자는 미래 변동성을 판단하기 위해 과거 변동성을 평가할 수 있습니다. 한편, 내재 변동성은 미래 변동성의 예측이며 현재 시장 심리의 지표 역할을합니다. 묵시적인 변동성은 계량하기가 어려울 수 있지만, 옵션 프리미엄은 일반적으로 높은 변동성을 보일 경우 일반적으로 높습니다.

이자율.

금리와 배당금은 작지만 측정 가능하며 옵션 가격에 영향을 미친다. 일반적으로 이자율이 상승하면 통화료가 올라가고 보험료가 하락합니다. 이는 기초 자산 소유와 관련된 비용 때문입니다. 구매시이자 비용 (돈을 빌린 경우) 또는 손실 된이자 수입 (기존 자금을 사용하여 주식을 구매하는 경우)이 발생합니다. 두 경우 모두 구매자는이자 비용을 부담하게됩니다.

배당금은 옵션 배당금에 영향을 미칠 수 있습니다. 왜냐하면 기본 주식의 가격은 보통 배당금 전액의 현금 배당액만큼 하락하기 때문입니다. 결과적으로 배당금이 증가하면 콜 가격이 하락하고 가격이 올라 가게됩니다. 반대로 배당금이 낮아지면 콜 가격이 상승하고 가격이 하락합니다.

커피 가격을 움직이는 주요 요인.

지난 몇 세기 동안 커피는 세계에서 가장 인기있는 음료 중 하나로 성장했습니다. 또한 커피는 중요한 현금 작물로 성장했습니다. 실제로, 통계에 따르면 개발 도상국의 1 억 명이 넘는 사람들이 커피를 소득의 주요 원천으로 삼고 있습니다.

커피에는 주로 Arabica와 Robusta 커피의 두 가지 유형이 있습니다. 둘 다 다양한 거래소에서 전세계로 거래되며 커피 가격으로 이익을보고 싶어하는 투자자는 다양한 옵션을 이용할 수 있습니다. Robusta 커피는 Arabica 커피보다 일반적으로 더 비쌉니다. 그 이유는 Kraft, Nestlé, Procter & amp; Gamble, Sara Lee는 전자의 더 많은 것을 샀다. 아래는 커피 가격을 움직이는 가장 중요한 요소입니다.

2011 년 최고의 커피 메이커 5 곳.

이러한 국가들이 종종 경험하는 정치적 불안정으로 인해 시장은 이들 나라의 모든 문제에 신속하게 대응합니다. 이러한 사건에 대한 시장의 반응은이 나라들로부터의 잠재적 공급 감소에 대응합니다. 그 기간에는 커피 가격이 오릅니다. 그리고 예상대로 브라질과 베트남의 이슈가 전세계 커피 생산량의 50 %에 이르는 커피 가격에 가장 큰 영향을 미칩니다.

다음은 인스턴스입니다. 브라질이 주최 한 2014 FIFA 월드컵 (축구) 이전에는 위기가있었습니다. 커피 가격이 대부분의 해 동안 상승했다는 사실로 인해 커피 가격에 관해서는 그다지 강조하지 않았지만이 행사는 커피 시장에서 약간의 변화를 일으켰습니다. 두려움은 위기가 확대되어 전국의 녹색 커피 생산을 위협 할 수 있다는 것입니다.

그러나 지구 온난화로 인해 이러한 기상 조건은 현재 세계가 목격하고있는 것이며 브라질은 지금까지 공정한 몫을 지니고 있습니다. 예를 들어 커피 가격은 전례가없는 가뭄으로 시작된 2014 년에 크게 급등했습니다. 일반적으로 최적의 성장을 위해서는 브라질의 커피 생산자에게 연중 초기의 강수량이 중요합니다. 이는 성장 시즌으로 이어지는 주요 강우시기이기 때문입니다. 8 월까지는 가뭄으로 인해 커피 가격이 계속 오르고 있다고 분석가들은 가뭄으로 20-30 %의 농작물 손실이 초래되어 공급이 위축 될 것이라고 말했습니다.

가뭄 후 비 계절적 강우가 발생하여 가격이 더 많이 올랐습니다. 이 비 계절적 비는 8 월의 보통 건조한 달에 일찍 꽃이 피기 때문에 2015 년 커피 수확을 위협합니다. 지구 온난화가 여전히 매우 중요하다는 것을 고려할 때 투자자들은 커피 생산국의 날씨 추세를 모니터링해야합니다. 이것은 앞으로 커피 가격에서 이익을 얻는 열쇠가 될 수 있습니다.

세계 수요 전망.

따라서 이들 국가가 더욱 발전함에 따라 커피 수요가 크게 증가 할 것으로 기대할 수 있습니다. 이것은 이미 브라질, 베트남 및 콜롬비아에서 열리고 있습니다. 월스트리트 저널 (Wall Street Journal)은 2014 년 8 월 4 일이 나라의 커피 생산 업체가 현지 시장에서 더 많은 커피를 판매하고 있다고 보도했습니다. 이러한 추세가 오래 지속되면 커피 가격이 급등 할 가능성이 높아집니다. 따라서 커피 가격을 예측할 때 전세계 커피 수요 스펙트럼이 어떻게 생겼는지 살펴 보는 것이 도움이 될 수 있습니다.

타이밍이란 모든 것이므로이 가이드를 통해 기술 분석을 통해 선물 거래를 시작하고 종료 할 적절한 시간을 찾는 방법을 배울 수 있습니다. 가장 널리 사용되는 기술 분석 도구에 대한 거의 30 가지의 설명과 예가 모두이 안내서에 있습니다. 그것은 당신의 편에서 선물 거래 멘토를 갖는 것과 같습니다!

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어떤 요인이 주식 가격을 결정합니까?

시장 하락은 종종 매력적인 구매 기회로 이어집니다.

Fotolia에서. shock으로 주식 시장 분석 스크린 샷 이미지.

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주가를 올리는 주요 요인은 투자자 수요입니다. 구매 주문이 판매 주문보다 많을 때 주가가 오르며, 판매 주문이 구매 주문보다 많으면 가격이 하락합니다. 수요는 4 가지 요인, 즉 수입, 경제, 기대 및 감정에 비례합니다. 주식 가격은 일반적으로 네 가지 요인 모두가 긍정적 일 때 상승하고 네 가지 요인 모두가 부정적 일 때 하락합니다. 이러한 요인이 자주 변하기 때문에 주가는 변동성이 큽니다.

상장 기업은 일반적으로 매 분기가 끝난 후 약 3 주가 수익을보고합니다. 투자자들은 자신의 예상치를 충족시키지 못하는 회사의 주식이나 리서치 애널리스트의 예상치를 처벌합니다. 주식 가격은 일반적으로 기업이 공시 된 견적을 충족하거나 초과 할 경우 증가 할 예정이며 향후 분기에 대한 낙관적 인 지침을 제공합니다. 투자자들은 종종 평균 이상의 이익 성장과 현금 흐름을 보여줄 수있는 회사에 프리미엄을 지불하려고합니다. 단점에 대한 반응은 종종 가혹할 수 있습니다. 기업들이 기대에 못 미칠 경우 (심지어 몇 % 포인트 만) 주가가 반값이나 그 이상으로 하락할 수 있습니다.

주가를 올리는 경제적 요인에는 금리, 실업 및 통화 변동이 있습니다. 미국 연방 준비 제도 이사회는 인플레이션을 통제하기 위해 단기 금리를 인상합니다. 높은 이자율은 불필요한 지출을 줄인 개인의 차입 비용이 높고 기업의 급여 비용이 높아져 급여 및 기타 운영 경비를 절감합니다. 실업률 상승은 기업의 수익 및 이익 감소로 이어지고 주가는 악화됩니다. 그러나 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)가 경제 성장을 촉진하는 요율을 낮추면 소비자 지출 및 사업 투자가 재개됩니다. 이것은 수익, 이익 및 주가 상승의 선순환으로 이어진다. 통화 변동은 수출 및 수입에 영향을 미칩니다. 미국 달러가 외화에 대해 약세를 보일 때, 미국 상품이 더 싸기 때문에 수출 기업이 잘합니다. 그러나 수입업자는 더 높은 비용에 직면하고 소비자는 에너지와 다른 수입에 더 많은 돈을 써야 할 수도 있습니다. 반대로 수입이 저렴하고 미국 달러가 다른 통화에 비해 강세를 보이면 수출이 더 비쌉니다.

기대.

주식 시장은 6 개월 이상 앞서가는 경향이 있습니다. 주가는 수익과 이익에서 선거 결과에 이르기까지 모든 것에 대한 기대치를 반영합니다. 기업은 대개 다음 분기에 대한 기대치에 대한 지침을 제공합니다. 리서치 애널리스트는이 정보를 사용하여 수백 개의 회사에 대한 예상 수익 및 목표 가격 범위에 대한 지침을 게시합니다. 많은 기업들이 수익 성장을 위해 해외 시장에 의존하고 있기 때문에 주가는 글로벌 경제에 대한 기대감을 유발합니다.

두려움과 탐욕과 같은 기본적인 인간의 감정 또한 주가에 영향을줍니다. 통화 완화에 대한 확실한 소문은 회사 주식의 급락으로 이어질 수 있습니다. 이는 통화 완화에 대한 추측이 행복감을 불러 일으킬 수 있습니다. 이러한 급격한 가격 변동은 일반적으로 개별 주식의 기본 요소 또는 전체 산업과는 아무런 관련이 없습니다. 경험이 풍부한 투자자는 기본 비즈니스 펀더멘털이 장기적인 가격 추세를 결정할 것이라는 것을 알고 있기 때문에 이러한주기적인 시장 충격을 무시합니다.

참고 문헌 (2)

사진 크레딧.

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저자에 관하여.

캐나다, 오타와에 본사를두고있는 Chirantan Basu는 1995 년부터 글을 쓰고 있습니다. 그의 작품은 여러 출판물에 출연했으며 월스트리트에서 재정 편집 작업을 수행했습니다. Basu는 뉴 펀들 랜드 기념 대학교 (University of Ottawa)에서 경영학 석사 (Memorial University of Newfoundland)에서 공학 학사 학위를 취득했으며 캐나다 증권 연구소 (Canadian Security Institute)에서 Canadian Investment Manager 지정을 받았습니다.

이진 옵션 남양주시

Tuesday, 20 February 2018

거래 옵션의 가격에 영향을 미치는 요소

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